סוגי ריבית בהלוואות

כותב המאמר: עידו ליבני

הלוואות הן מוצר פיננסי נפוץ מאוד במשק, הן במגזר הפרטי והן במגזר העסקי. עבור עסקים רבים הלוואות הן הפיתרון המרכזי לפעילות צמיחה ופיתוח והפיתרון המימוני עבור מגוון עצום של הוצאות והשקעות. הלוואות יכולות להתקבל מהמגזר הבנקאי הגדול שהוא כן המלווה הגדול במשק וגם מהמגזר החוץ בנקאי שכולל חברות מימון, קרנות מימון ממשלתיות, קרנות מימון פילנתרופיות ומשקיעים פרטיים שמעניקים הלוואות לחברות. כמובן שלכל ההלוואות הללו יש עלות ועלות זו מגולמת בצורת הריבית שיש לשלם למלווה מעבר להחזר הקרן עצמה, הריבית היא עלות השימוש בכסף ויש מגוון סוגי ריביות בהלוואות  שניתן ליישם.

נסקור סוגי ריבית בהלוואות על פי סוגי הלוואות נפוצים שקיימים בישראל, בחלק מסוגי ההלוואות מונהגת ריבית אחת כללית ובסוגים אחרים יש כמה אפשרויות ריבית.

הלוואה צמודה למדד

הלוואה צמודה למדד היא הלוואה שבה סכום הקרן, הסכום המקורי שניתן כהלוואה מוצמד למדד – לרוב מדד המחירים לצרכן שמתפרסם בכל חודש ומהווה נתון עיקרי לאינפלציה ולעלות המחייה בישראל. הסכום שמוצמד למדד הוא הקרן, כאשר הריבית נגזרת מגובה הקרן כך שבאופן כללי ככל שהמדד עולה, גובה הקרן עולה ותשלומי הריבית עולים. במקרה של הלוואה צמודה למדד המחירים לצרכן וסוגי ריבית בהלוואות יש שני מסלולי ריבית נפוצים.

* ריבית קבועה: במסלול זה הריבית המשולמת לכל אורך חיי ההלוואה (או עבור כל הסכום שנלקח במסלול ריבית קבועה) ידועה ואינה משתנה, ריבית קבועה מספקת מידה מסוימת של יציבות ושקט נפשי כי ההלוואה לא מושפעת מתנודתיות גבוהה בשיעורי הריבית במשק, ההצמדה למדד מונעת מהלוואה זו להפוך לקבועה לחלוטין וידועה מראש במלואה כך שההחזר כן מושפע משינויים כלכליים. ריבית קבועה תהיה תמיד גבוהה, משמעותית אפילו, מהריבית הנהוגה במשק או במסלולי ריבית משתנה בעת נטילת ההלוואה – זאת מטעמי הגנה על הגורם המלווה והבטחת הרווחים גם במצבים של עליות ריבית במשק. שיעורי הריבית משתנים מאוד בהתאם לכל הלוואה אך הם יהיו גבוהים במרווח של כמה אחוזים מריבית בנק ישראל וריבית הפריים בזמן לקיחת ההלוואה.
* ריבית משתנה: הלוואה צמודה למדד המחירים לצרכן יכולה להיות גם במסלול ריבית משתנה, זהו מסלול עם מעט מאוד וודאות ורגישות גבוהה לתנודתיות בשיעורי הריבית ושינויים כלכליים אחרים. הריבית משתנה בהתאם לתקופות זמן מוגדרות מראש שיכולות להיות אחת לשנה, שנתיים, חמש שנים, עשר שנים וכל הגדרה אחרת בין הלווה למלווה. הריבית עצמה מחושבת על פי עוגן ריבית כלשהו שכמובן מסכמים עליו מראש – עוגנים כגון ריבית על אג"ח ממשלתיות מסוימות, ממוצע ריבית בנקאית מסוימת וכן הלאה – יש השפעה לריבית בנק ישראל אך לרוב ריבית זו אינה עוגן כשלעצמה בהלוואות אלו.

הלוואה על בסיס ריבית הפריים

ישנן הלוואות בריבית משתנה שאינן מוצמדות למדד המחירים לצרכן, אלו הלוואות שמתבססות על ריבית הפריים ששיעורה הוא שיעור הריבית הכללית במשק של בנק ישראל בתוספת 1.5% (התוספת נקבעת אחת לכמה שנים אך היא יציבה על 1.5% כבר שנים רבות). בהלוואות אלו יש השפעה ישירה להעלאות והורדות ריבית של בנק ישראל וכל הלוואה כזו מקבלת שיעור ריבית על בסיס הפריים – מוסיפים  תוספת על הפריים או מפחיתים ממנה שיעור מסוים – בהתאם ללווה, חוסנו וסכום ההלוואה.

הלוואות מט"ח

לקוחות יכולים לבחור לקבל הלוואת מט"ח שמוענקת במטבע זר – לרוב דולרים או אירו – או הלוואות שקליות שערכן צמוד לשער מט"ח כלשהו – אלו הנפוצות יותר מבחינה מהותית על פני הלוואות מט"ח מלאות. הריבית בהלוואות אלו חייבת להתבסס על נתון מט"ח כלשהו ולא על ריבית בנק ישראל, זאת מבחינה פיננסית נכונה. מבחינת סוגי ריבית בהלוואות הריבית הרלבנטית להלוואות אלו היא ריבית הליבור (Libor) – ריבית בין-בנקאית שמתפרסמת בלונדון והיא ממוצע הריביות של הלוואות מט"ח בין הבנקים הגדולים בלונדון. שיעור הריבית המדויק נקבע כתוספת או הפחתה מסוימים מריבית הליבור הרשמית (בדומה

*טיפ לנושא ריביות:
זהו אחד הנושאים החשובים ביותר בכלכלת העולם, הבנת הריבית בעולם והשפעתה על הריבית הנהוגה בארץ כמו גם ריבית בנק ישראל והפריים הינן חלק חשוב מאין כמותו בהחלטות לגבי הכספים שלנו, בעלי חברות ואו אנשים פרטיים. חישובי ריבית על כרטיסי אשראי, הלוואות, יתרות בפלוס בחשבוננו ועוד הנם חובה על כל אדם. מומלץ מאד להתייעץ עם איש מקצוע בעיקר, לפני החלטות פיננסיות חשובות!